Концепция денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получила достаточного отражения не только в отечественной, но и в зарубежной литературе по вопросам финансового менеджмента. Прикладные аспекты этой концепции рассматриваются обычно лишь в составе вопросов управления остатками денежных активов, управления формированием финансовых ресурсов и антикризисного управления предприятием при угрозе банкротства. Даже финансовая отчетность, характеризующая движение денежных средств предприятия в динамике, относительно недавно введена в систему международных стандартов бухгалтерского учета (в нашей стране такая отчетность находится в стадии становления).
С увеличением числа клиентов, выплачивающих в долгосрочной перспективе, необходимо делать прогнозы. Для этого вы должны публиковать все будущие записи и выходы. Прогнозируемый денежный поток будет указывать лучшие даты для оплаты поставщикам и, например, установить другие сроки. Он будет действовать как термометр, чтобы показать, сколько времени вы тратите на продажу и получение товара, когда пополняете инвентарь, какие ваши возможности для переговоров и так далее.
При создании прогнозируемого денежного потока у вас будут данные для оценки вашего бизнеса в среднесрочной, краткосрочной и долгосрочной перспективе. Хорошей метрикой оценки является сравнение того, что было достигнуто с проектом, с тем чтобы определить, что материализовалось и чего не хватает. С помощью этих данных вы точно определите, что вам нужно для улучшения своего бизнеса и какие процессы и товары преуспевают.
Вместе с тем, денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.
Как мы сказали, акции - это деньги. Даже если это фиксированный капитал, вы заработаете свои ресурсы на своих складах. Такие вопросы, как «каков минимальный и максимальный уровень запасов каждого товара?», Следует ответить, чтобы помочь вам контролировать свои ресурсы. Оценивая свои запасы, просмотрите свои продукты и продажи каждого. Возможно, вам пора переоценить некоторые вещи, которые вы продаете, уделяя больше внимания тем, которые больше всего дают вам финансовую отдачу и видимость.
Денежный поток по методу исчисления объема
Не обязательно отрицательный баланс является признаком потери. Баланс - это то, что осталось в денежной форме, прибыли или убытке - результат расчета результата между продажами за вычетом расходов и затрат. Оказывается, если баланс часто становится отрицательным, необходимо зажечь предупреждение, так как больше денег выходит, чем эффективно вступает.
Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
Как важно иметь прибыльный бизнес, как управлять бизнесом. Некоторые ошибки довольно распространены при проектировании управления потоком компании. И некоторые предприниматели в конечном итоге делают ошибочные выборы либо из-за неопытности, либо даже из-за незнания финансовой области, что компрометируют хорошую оценку потока деловых ресурсов и, следовательно, их правильное управление.
Не периодически обновлять поток денежных средств
Мы выпустили 9 ошибок потока денежных средств, которые ваша компания не может совершить. В повседневной работе многие предприниматели уходят, чтобы обновить свой поток один раз в неделю или ежемесячно. Однако платежи и квитанции ежедневно, и если вы не знаете информацию точно, вы не можете принять какое-либо надежное решение.
2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.
Имея деньги, которые еще не вошли
Это очень распространенная ситуация в компаниях, и большая ошибка тоже: полагайтесь на деньги, которые еще не попали в поле. Например, продажа в 5 раз, причем первый взнос оплачивается клиентом через 30 дней. То есть это означает, что часть денег будет поступать через 30 дней, а не то, что общая сумма продажи была продана в день. Многие предприниматели в конечном итоге расходы заранее еще до того, как деньги приходят, не понимая, что работает большую задержку риска клиента, возникают более срочные расходы, банки идут на забастовке или происходят какое-либо непредвиденное событие, которое делает невозможные эффективные деньги от компания.
3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время, эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
Идея заключается в том, чтобы дождаться, когда квитанции будут конкретно сделаны до того, как будут сделаны какие-либо инвестиции или расходы, что предотвратит отрицательный денежный поток. Совет здесь: не отправляйте продажи вместо квитанций, поэтому не проводите заранее.
Непоследовательность в размещенной информации
Нет смысла запускать большой объем информации каждый день, если эти данные не обеспечивают оптимальную детализацию. И здесь начинается путаница, способствующая различным несоответствиям и ошибкам денежных потоков. При этом, несомненно, что профессионал будет хорошо провести время, пытаясь запомнить смысл наблюдения. Не говоря уже о возможности неправильного толкования аннотации, не будучи замеченным.
4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.
Поэтому, чтобы избежать ошибок при движении денежных средств, крайне важно сохранять четкую и полную информацию во всех сделанных отчетах. Неспособность публиковать информацию, оставлять пробелы в деталях и даже колебания, вызванные сезонностью продаж, могут привести к тому, что любая компания объявит о банкротстве в первые годы.
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
Невозможно управлять тем, что вы не знаете. Это основное правило любого и любого, независимо от его размера или сегмента, в котором он работает. Если финансы не показывают удовлетворительных результатов, и если эта ситуация сохраняется в течение длительного периода времени, предприниматель скоро почувствует последствия плохого управления денежными потоками, что может привести к неудаче.
5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
Денежный поток, несомненно, является самым важным инструментом, который может иметь бизнес. Это связано с тем, что любая обработка денег должна быть детализирована с помощью этого инструмента. Именно благодаря этому можно узнать, сколько финансовых ресурсов компания имеет в своем распоряжении, каковы кредиторская задолженность и дебиторская задолженность, а также условия. Наконец, он предлагает менеджеру всю финансовую информацию, необходимую для поддержания актуальности учетных записей и поддержания здорового бизнеса.
Записывайте всю информацию и сохраняйте ее
Но как вы справляетесь с этим эффективно? Мы разделяем для вас идеальную практику того, как делать денежный поток. Следуйте за нашим сообщением и получите эти советы из бумаги сегодня! Денежный поток работает как зеркало ваших финансов. Менеджеры, которые не знают ежедневных движений или даже не регистрируют входы и выходы, не могут знать настоящее и будущее бизнеса.
6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.
У вас должны быть критерии для работы с деньгами, и это начинается с должной дисциплины, чтобы записывать финансовые события. Любые финансовые операции должны регистрироваться. Большая ошибка многих менеджеров заключается в том, чтобы полагать, что только высокие значения должны составлять денежный поток. Независимо от цены и причины движения: все должно быть правильно отмечено. Только тогда денежный поток станет полезным инструментом для вашего бизнеса.
Определите период анализа для вашего денежного потока
Важно отметить, что этот процесс необходимо постоянно обновлять. При обновлении данных вы избегаете и сможете более точно ориентировать свой бизнес на нужный вам путь. Нет стандарта, который расскажет вам лучший период анализа денежных потоков. Как правило, это может быть ежедневно, еженедельно или даже ежемесячно. Важно то, что данные постоянно обновляются, а ваши заметки загружаются всеми финансовыми транзакциями.
7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации по объему и во времени поступлений и выплат денежных средств позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
Денежные потоки организации: понятие, виды и методы формирования денежных потоков
Этот временной интервал должен определяться целями, которые по вашему усмотрению. Возможность анализа информации и интерпретации данных позволяет менеджеру знать наилучшие сроки для него, так что рабочий цикл не будет скомпрометирован. Очень длительные сроки доставки могут поставить под угрозу оборотный капитал, поскольку у компании могут не быть ресурсов для выполнения обязательств с поставщиками. Это может привести к тому, что вы прибегаете к предоплате, что не является хорошей идеей.
Рассмотренные аспекты подтверждают тезис о необходимости выделения денежных потоков предприятия в самостоятельный объект финансового управления с соответствующим структурным и кадровым обеспечением этого управления.
Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам. (рис. 10.6).
Определить затраты и затраты
Что касается вашего бизнеса, всегда есть все, что записано, отделяя то, что компания должна платить, и то, что она должна получить. Мониторинг с уделением особого внимания срокам покупок, сделанным вовремя, чтобы избежать задержек и штрафов. Интерес может поставить под угрозу вашу организацию.
Визуальная идентификация учетных записей, которые являются доходом и счетами, которые являются расходами, будь то по цвету или даже знак минус перед значениями выходов, может иметь большое значение при оценке и идентификации каждой учетной записи в денежном потоке. Есть еще более сложные функции, представленные автоматическими системами.
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
· денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
· денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
Идентификация не соответствует определенной схеме, и каждый менеджер может определить свой способ действовать так, как он считает нужным. Важно то, что выходы входов могут быть легко дифференцированы. Классифицировать доходы и расходы. Записывайте каждый отдельно, указав источник входов и назначение выходов.
При регистрации записей различают формы получения, т.е. будь то денежные средства, предварительная проверка, кредитная карта, долговые обязательства и другие. В расходах записывайте такие предметы, как комиссии от продавцов, счет за электроэнергию, воду и телефон, поставщики, зарплаты, комиссии. В любом случае, вся информация, которая позволяет вам контролировать каждый расход и точно знать, откуда они пришли.
· денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
· денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
Крайне важно, чтобы в дополнение к категоризации были также включены примечания о сроках и другая информация, которые могут идентифицировать каждый перемещенный элемент, чтобы знать, сколько, когда, как и откуда происходит каждая учетная запись. Хорошее управление денежными потоками никогда не игнорирует акции. Весь товар в этой ситуации должен быть тщательно рассмотрен в рамках финансов компании, поскольку он может быть использован в любое время.
Хотя он работает как иммобилизованный капитал, запасы должны быть хорошо контролируемыми, то есть планируемыми и управляемыми. Таким образом, вы знаете, как узнать свою ценность и минимальные и максимальные пределы. Контроль над ним помогает вам принимать более точные и эффективные решения для вашего предприятия, когда это необходимо.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
· денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
Когда это будет сделано, у вас есть, как оценить, что нужно инвестировать, и убедитесь, что вы никогда не рискуете, как отсутствие важного продукта. Денежный поток - это инструмент, который предприниматель должен делать прогнозы на предстоящие периоды. Учитывая нынешний сценарий экономической нестабильности, это еще более важно, поскольку это позволяет вашей компании быть в состоянии защититься от возможных кризисов.
Точно так же поток денежных средств позволяет предпринимателю лучше подготовиться к инвестициям без ущерба для последовательности действий организации. Утверждая затраты и прибыль за периоды, можно сравнить деловую активность - будь то по месяцам, будь то семестр до семестра, - всегда давая параметрам менеджера, чтобы убедиться, что компания дает адекватные результаты.
· денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
Рис. 10.6. Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам
· денежный поток по финансовой деятельности.
Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
· положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
· отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
· валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
· чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле 10.3:
, (10.3)
где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени; ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени; ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств), в рассматриваемом периоде времени.
Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательных потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
· избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
· дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.
6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
· настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
· будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая применяется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.
Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
· регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
· дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии френчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.
Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И, наоборот – в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.
8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
· регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитента (он будет подробно рассмотрен в процессе изложения концепции оценки стоимости денег во времени);
· регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении срока лизингования актива.
Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.
Концепция исследования денежных потоков предприятия предполагает:
· идентификацию денежных потоков предприятия по отдельным их видам;
· определение общего объема денежных потоков отдельных видов в рассматриваемом периоде времени.
Система основных показателей, характеризующих объем формируемых денежных потоков предприятия, включает: объем поступления денежных средств; объем расходования денежных средств; объем остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода; объем чистого денежного потока;
· распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Число и продолжительность таких интервалов определяется конкретными задачами анализа или планирования денежных потоков;
· оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.
Похожие статьи
